时寒冰说:经济大棋局,我们怎么办-第27章

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助，消除欧元区内徒有统一货币而缺乏统一财政和援助机制的弊端。

2010年4月23日，希腊政府撑不住了，正式向欧盟和IMF提出救助申请。

2010年4月27日，标准普尔评级研究机构将希腊的主权评级降低至〃垃圾级〃……对希腊的长期主权信用评级从〃BBB＋〃级下调至〃BB＋〃级，前景消极。

评级机构再次落井下石，反击的时机渐渐成熟，默克尔终于决定出手。

默克尔挥剑反击

4月27日，默克尔在总理府发表声明说：〃如果希腊政府采取严厉的财政节约措施，并在未来几年内始终执行节约方针，我们就有维护和保障欧元稳定的良好机会。〃当天，德国财政部长沃尔夫冈·朔伊布勒和议会各党派领导人就援助希腊问题进行磋商，并原则同意对债台高筑的希腊提供财政救助。

时间到了5月，欧元国集体出手。5月3日，德国内阁通过希腊救援案，同意在未来3年中给予希腊总计224亿欧元的援助。默克尔此举表明，希腊必须挺过危机，否则，德国的捐助资金将〃血本无归〃。

显然，默克尔不仅出手了，而且，显出了破釜沉舟的决心。

值得一提的是，在拯救希腊的过程中，西班牙等具有同样问题、面临同样危机的国家（实际情况要比希腊好），在援助希腊的过程中态度积极。

道理非常简单，诚如西班牙第二副首相兼经济大臣萨尔加多所言：〃援助希腊对于西班牙具有积极的意义，因为有助于欧元区稳定并降低西班牙融资成本。〃只要希腊挺过去，西班牙连迎战的力气都省去了。

这意味着，欧盟在拯救希腊问题上已经达成共识。

　　　　　　　　　　　　　第61节：大棋局·大狙击（12）

2010年5月10日凌晨，欧盟27国财长决定，设立一项总金额高达7500亿欧元的救助机制，帮助可能陷入债务危机的欧元区成员国，以防止希腊债务危机蔓延。这套救助机制由三部分组成，其中4400亿欧元由欧元区国家以政府间协议的形式提供，另有600亿欧元将由欧盟委员会从金融市场上筹集，此外IMF也将提供2500亿欧元。欧盟委员会负责经济和货币事务的委员奥利·雷恩在会后举行的新闻发布会上说：〃这表明欧盟捍卫欧元的决心。〃

值得一提的是，没有加入欧元区的英国，在此时却表现出袖手旁观的一面。放在往常，这不算什么。但现在是欧元国决战的时刻，欧元国需要英国，他们不能容忍英国袖手旁观。

5月10日，英国财政大臣达林说：〃对我来说这是非常明确的。如果提出了建立欧元紧急援助基金的建议，那么这是欧元区国家的事情。我们不会做，我们也不能允许自己做，因为这是在支持欧元，而支持欧元的责任应由统一货币流通国承担。〃

英国的态度激起欧元国的不满。2010年5月11日，英国《每日电讯报》发表的题为〃Europe　tells　Britain　not　to　ask　for　help　in　a　crisis〃的报道称，由于英国没有在3780亿英镑的救援方案上签字，无论是欧元区还是非欧元区国家的官员都表示，如果英国陷入金融危机，就不应该向其他欧洲国家求援，而其也得不到援助。法国金融市场监管局局长让·皮埃尔·茹耶称，英国漠视欧元区国家伙伴，那么当其遇到金融危机时，〃只有上帝才能救它〃。法国、瑞典以及其他欧盟国家均预言，英国遭遇危机只是时间问题。

从这则新闻中不难感受到，在5月这个生死攸关的重要节点上，欧元国在拯救希腊问题上的态度是何等的鲜明，何等的迫切，而又何等的团结。

索罗斯：善于发现缺陷的人

大决战虽然没有摧毁欧元……这也不是狙击者的初衷（原因后文会讲），却大大削弱了欧元的影响力。而且，针对欧元的袭扰，今后还会进行。只有当欧元国与美国利益趋于一致的时候，这种袭扰才会平静下来。

在欧元之后，下一个被金融大鳄们盯上的狙击对象是谁？　这个问题在接下来会进行分析，现在，我需要强调一些被忽略的常识。

〃苍蝇不叮无缝的蛋。〃那些成为金融大鳄们攻击、猎食的目标，无不具有重大缺陷。像索罗斯这样的投机大鳄们，之所以敢在1992年成功狙击英镑，在1997年成功狙击泰铢，成为引爆东南亚经济危机的导火索，又在2010年狙击欧元，根源在于，他们发现了看起来完好无缺的蛋上的细缝。这个细缝就是缺陷。

索罗斯认为：〃所有人类心灵的建构，不论建构局限在我们思维深处或表现为各种学科、各种意识形态或各种体制，都是有缺陷的。〃这里的〃有缺陷〃不是可能〃可错〃，而是肯定〃可错〃。索罗斯坦言：〃可错性观念鼓励我寻找每一个情境的缺陷，然后在找到缺陷之后从中受益。〃

索罗斯是一个善于发现缺陷，找到缺陷中最脆弱的一环全力攻击，以获取暴利的投机大鳄。纵观曾经惨遭投机大鳄们狙击的国家，哪一个不是问题重重？其实，即使没有索罗斯的狙击，这些问题也会在其内部引发危机，只是时间后移而已。危机并不能避免。以希腊为例，它虽然侥幸躲过了2010年5月这个重要的时间节点，但如果不能有效解决其缺陷，那么，一年后，它就可能发现自己又回到了5月的这个节点上，被重重危机紧紧包围。

这就充分体现出了良好制度的优越性。在良性制度之下，相关问题可以及时得到修复，国家因此变得更加强大，但这种自我修复能力中国是比较欠缺的。这一点软肋，恰是中国最脆弱的一个环节，也是我们最应该警惕和反思的。

攻击但更重视防卫

尽管以美国投机大鳄们为主体的力量，在四处狙击的同时，与美国的国家利益保持了高度的一致性，但对于这一常常游离于政府监管之外的势力，对于其可怕的攻击性，美国政府也非常警惕……从这一点上，也不难看出美国在自我保护方面的缜密和严谨。

　　　　　　　　　　　　　第62节：大棋局·大狙击（13）

举一个小例子。

英国《金融时报》2009年7月15日报道：美国司法部近期已将调查函发送到持有Markit　Group股份的各家银行。2009年7月13日，Markit　Group发言人Teresa　Chick在一份电子邮件声明中称：〃Markit　Group已经收到了司法部的通知，表明该部正在对信用违约掉期及其相关市场进行调查。〃

为何针对Markit　Group？

不妨看看它的背景：Markit　Group成立于2001年，股东包括摩根大通、高盛、德意志银行、美国银行和摩根士丹利。Markit　Group为CDS（信用违约掉期）市场提供定价数据，并开发了许多最受关注的衍生品定价基准，比如房贷行业的ABX、CDX和ITraxx欧洲指数等。

美国开始关注这些大鳄的行动本身，就足以证明其自保能力之强。我们无从得知美国司法部门的调查过程，也无法得知他们调查的结果，但我相信，美国在调查中获得了宝贵的信息。

2009年9月，总部位于伦敦的Markit　Group开发了西欧主权指数iTraxx　SovX，该指数是以欧洲15国主权信贷违约互换合约为基础计算的。

我们应该注意：每当投机大鳄们狙击某一目标的时候，都喜欢利用杠杆工具放大危机。随后，狙击开始了，从迪拜到希腊，债务危机次第引爆。其中的联系，令人回味。

这些给中国的启示是：能否早于投机大鳄们发现自身的缺陷并及时加以修复，以做到自我保护，这较之攻击展开后的艰苦博弈，要简单得多、容易得多。

对欧元国的狙击，还只是一个开始，接下来，我们会看到更多惊心动魄的博弈，这些博弈虽然看起来远离中国，但中国却从未真正远离过大棋局。抛开国际大棋局去看中国的趋势，永远是模糊不清的。

大棋局已经铺开，一切按部就班地进行。

注释

①清朝时中国GDP世界第一为何会挨打。青年参考，2009…11…14

②每日电讯报（英），2009…11…27

③时寒冰。中国怎么办。机械工业出版社，2009

④冰岛前总理因金融危机受审　或面临两年监禁。北京日报，2010…9…30

⑤杨伟国，王雁芬。迪拜：沙漠奇迹。世界知识出版社，2006

⑥（阿联酋）穆罕默德·本·拉希德·阿勒马克图姆。我的构想：迎接挑战，追求卓越。张宏等译。外语教学与研究出版社，2007

⑦2004~2009年初担任希腊财长的George　Alogoskoufis在2005年议会上曾批评过该交易，他当时说，政府对高盛的巨额支付将一直持续到2019年。

⑧CDS本来是对一个主权国家债务可能存在支付问题而创设的一种保险，即当一个主权国家被怀疑出现支付能力问题时，持有该国国债者便可购买〃信用违约互换〃保险，即CDS。由承保方负责支付亏空部分。本来CDS应该与国债联系在一起。但现在却被剥离开来，单独成为一种金融产品。目前在全球CDS金额已经达到天文数字，而且高达60％的交易是不透明的，因而成为投机基金热衷的对象。

⑨　郑若麟。高盛：希腊债务危机幕后黑手。文汇报，2010…2…24

⑩主权信用评级，除了要对一个国家国内生产总值增长趋势、对外贸易、国际收支情况、外汇储备、外债总量及结构、财政收支、政策实施等影响国家偿还能力的因素进行分析外，还要对金融体制改革、国企改革、社会保障体制改革所造成的财政负担进行分析，最后进行评级。主权信用评级一般从高到低分为AAA，AA，A，BBB，BB，B，CCC，CC，C。AA级至CCC级可用＋号和…号，分别表示强弱。

穆迪、标准普尔、惠誉国际公信力屡遭拷问中国独立评级机构首发新型国家信用标准。南方日报，2010…7…13

中国在信用评级屡吃〃哑巴亏〃急需建评级机构。世界新闻报，2010…5…17

叶檀。拿什么拯救中国经济。中信出版社，2009

巴菲特六度减持穆迪仍是最大股东。上海证券报，2009…12…24

王怀成。默克尔称希腊自己解决债务危机是最好方案。光明日报，2010…3…3